上周市场出现了波动,周四小跳水了一下,市场找了一堆原因,都不太对。科元网认为还是涨多了的调整,而且只要我们认真看一下,虽然上周跳水了,但是A股整体依然保持着1%以上的涨幅。
上周宏观数据陆续出来了。尤其是国内房地产行业的数据。具体比我预期的略好一点。1月份,70个大中城市中,新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有36个和13个,比上月分别增加21个和6个。这个价格变化体现了边际的变化,二月数据估计环比继续变好。房地产在地方政策不断加持下,有望继续转暖。
另外央视新闻也报道了,春节后的地铁人流也比2019年同期高。从自身经历看,节后大部分企业恢复了商务往来,机场、火车站等都快速恢复了正常的公司活动。整体上国内经济活动仍然处于快速恢复期。
游戏版号也加速发放,以前一月一次现在也放宽到一月两次,目前所有的动作基本都在加速资金流动。央行去年放了很多水,但是流动不起来,所以经济难有起色,如果今年流动速度加快,那么整个经济很难不起来,甚至可能导致通胀。当然现在谈通胀还是过早,慢慢观察经济数据就好。
最大的变量还是美国。美国在CPI数据超出预期后(,美国的终点利率可能达5.3%左右。里士满联储主席巴尔金表示,他支持美联储本月加息25个基点,并且也赞同以后继续这么做。高盛和美银预计,美联储还将加息三次,幅度均为25基点。之前的预计是2月、3月各加一次,现在是5月还会加一次,终点利率可能在5.3%左右,到5、6月的时候利率会超过CPI,之后进入观察期,如果后续经济回落叠加CPI下降超预期,可能在12月会降息。但目前来看,不能太乐观,显然美国的用工紧张没有太大缓解。如果CPI下降比较缓慢,那么降息也会延后。整个逻辑都会变化。
而十年期美债利率又来到了3.8%的位置,这个利率对美国来讲,绝对是抑制经济活动的,直接影响美国企业、居民的经济活动,之前二十年都没有这么高的利率,现在利率这么高,而美国经济增长率不可能有这么高,那么显然这个利率长久不了。这里面中美明显的经济周期错位。
国内自身的经济基本面情况是主要矛盾,美国的影响是次要矛盾,但如果发生意外的情况,可能次要矛盾会短暂的变成主要矛盾。我目前的观点是:虽然美国加息可能会多一次,但并不会影响国内经济复苏的进程,可能会影响节奏。反映到资本市场上,就是震荡会更长时间,短期走势更不好预测。建议抓住企业自身周期变化,把握住大方向,忽略这些短期噪音。
本周还有一件大事,全面注册制正式实施。一句话点评:对市场没啥本质性影响。一没放开主板的10%涨跌幅限制,二没实施T+0,一点没和国际接轨。
文章为作者独立观点,不代表科元网观点
博泰配资2024-03-10
現在的股票你買什麼產品應該買升️,些大團隊已經全部到位,大財團不是賺你10元8元,要倍升,各位要留意下️163操盘2024-02-02
这么多股票民不知道经手费是什么,以为是佣金,以为是印花税的都有,经手费是上交给交易所的,不是券商自己赚的